锂电池企业承当上游锂资源提价压力 短期盈余承压
新动力轿车：
锂电中游一季报全体体现优异，尤其是锂电资料环节，同比根本都完成高速增加。因为锂电池企业首要承当了上游锂资源提价压力，锂电池企业短期盈余承压。而且前瞻目标来看，合同负债、存货等均完成环比增加。虽然新动力车板块短期受原资料供给和疫情扰动，可是长时间来看，轿车电动化现已是大势所趋。主张重视，动力电池：宁德年代、亿纬锂能、国轩高科、欣旺达;正极：当升科技、容百科技、久远锂科、中伟股份、格林美等;隔阂：恩捷股份、星源原料、沧州明珠等;负极：璞泰来、杉杉股份、中科电气、翔丰华等;电解液：天赐资料、新宙邦、多氟多等;辅材：科达利等。
新动力发电：
光伏方面，硅料实践供给数量完成小幅提高，但受检修影响增量有限。价格仍然呈现小幅上涨。两大硅片龙头企业同日调涨硅片价格，受硅料价格继续上涨和盈余诉求的两层推进，估计二季度大尺度标准的干流厚度继续下降。4月下旬电池片资料供给严重，物流影响仍没有缓解，再加上组件开工率没有显着下调，关于电池片需求有必定支撑。硅料、硅片产值在5月全体平稳、继续缓步提高的趋势，物流影响层面较为短期，因而关于全体价格上涨起到负支撑，需端看组件端与终端博弈景象，未来仍不扫除会有倒逼电池片价格的状况产生。现在组件价格现已根本与本钱打平，使得组件价格上调。5月招投标价格之中已有高达2元人民币含运的价格呈现。从光伏公司一季报状况来看，营收及赢利仍然坚持高增速，高景气量仍旧。要点重视：隆基股份、晶澳科技、晶科动力、天合光能、通威股份、福斯特、海优新材、福莱特、阳光电源、锦浪科技、固德威、德业股份。
风电方面，依据21年报及22Q1季报状况，上游原资料本钱提价及疫情对风电零部件板块较为明显，除竞赛格式较好的轴承、海缆环节外，盈余才能与成绩遍及承压，与此同时，获益大型化降本及供给链优化，整机环节盈余才能稳中有升，运营环节则继续获益。风电的出资逻辑已从周期特点向生长特点改动。当时板块估值已低于前史中位水平，继续看好风机大型化及海优势电的出资时机，主张重视具有全球配套才能、本钱操控杰出的风电零部件企业及供给链管控才能强的整机龙头，主张重视：明阳智能、禾望电气、金雷股份、东方电缆。
